一、【铜市早评】

昨夜伦铜收于5435美元/吨，跌幅1.33%，成交量3万手，持仓量减427手至30.7万手。昨夜铜价继续低位震荡，盘中一度探低5376.5美元/吨位置。昨日欧洲央行虽批准了新的刺激措施，但意外维持利率不变，外加此前美国出台了新的旅行限制措施，以遏制疫情蔓延，这令投资者感到恐慌，昨日多国股市暴跌，道指下跌近10%，对风险资产均存在较大利空。原油方面，沙特和阿联酋的大量廉价供应开始涌入市场，昨日布油收跌逾8%，亦不利于铜价。目前市场避险情绪高涨，预计铜价仍面临较大压力。现货方面，由于盘面下跌，昨日市场在畏跌情绪下，难有成交，在保值盘获利平仓需求中部分持货商主动调降报价，为促成交，现货升水对盘面一起不断下调，今日预期将跟随下调。预计今日伦铜5360-5420美元/吨，沪铜43000-43500元/吨。预计现货今日平水-升水30元/吨。

二、【欧美股市暴跌约10% 美联储将注入1.5万亿美元救市】

特朗普宣布禁止来自欧洲的旅客入境，冲击全球市场，美股暴泄近10%，道指录得1987年10月以来最大单日跌幅，欧洲股市狂跌11.5%，创历史最大单日跌幅，STOXX 600指数收于2013年8月以来最低，美联储将出手向市场注入1.5万亿美元短期资金，以阻止市场崩跌之势，市场狂泻促使部分交易员押注今年美联储或实施负利率。

三、【国家税务总局：企业增值税发票数据积极变化 复工复产成效明显】

国家税务总局11日公布的最新增值税发票数据显示，企业复工复产出现积极变化。3月第一周，大型、中型企业开  票户数分别相当于去年同期的77.4%和69.9%，环比上周分别提升5.3和12.4个百分点，反映大中型企业复工复产成效明显。

四、【数万亿重大投资项目在路上 “新基建”引领新一轮投资潮】

近日，作为我国经济布局增长极的京津冀区域、粤港澳大湾区、长三角区域等国家重点区域，为实现全年经济社会发展目标任务开了好头，不断加大政策调节力度，率先组织谋划了一批重量级未来产业，密集扩容投融资项目库，加速储备新一批重大投资项目。业内人士表示，重大项目建设是激发有效投资、带动有效需求的重要途径，数万亿投资将成为稳增长的重要力量。

五、【隔夜&今日重要财经数据】

国际新闻

1、世贸组织报告：全球服务贸易一季度增长乏力

世界贸易组织11日发布的报告显示，自2019年年底至2020年第一季度，全球服务贸易增长动力持续减弱。当天发布的最新一期《服务贸易晴雨表》显示，反映去年年底至今年第一季度全球服务贸易发展趋势的2019年12月全球服务贸易景气指数为96.8，低于去年9月的98.4。

2、亚开行将向抗击新冠肺炎疫情相关企业提供2亿美元资金

亚洲开发银行在新闻稿中表示，将通过供应链金融项目，向那些用于在抗击新冠肺炎疫情中制造或者分销药品和其他产品的企业提供2亿美元资金。

3、“一带一路”标志性项目雅万高铁5号隧道贯通

“一带一路”标志性项目雅万高铁5号隧道于3月12日贯通，中印尼高铁合资公司KCIC、中方承包商联合体、隧道承建单位中国中铁等负责人出席了贯通仪式。5号隧道全长422米，是雅万高铁第二个竣工的隧道。

4、欧洲央行：预计2020年GDP增速为0.8%

欧洲央行：预计2020年GDP增速为0.8%，去年12月预期为1.1%。预计2021年GDP增速为1.3%，去年12月预期为1.4%。

5、欧盟拟推出数亿欧元贷款计划 援助受疫情冲击的企业

路透援引了解情况的消息人士透露，欧盟和大型银行正在研究一项数亿欧元的企业贷款计划，以帮助苦于应对新冠疫情冲击的欧洲企业获得低成本贷款，该计划有望在几天内公布。该企业贷款计划将以欧洲投资银行(EIB)牵头推行，目前计划仍在讨论中，仍未得到最终敲定。

6、欧央行按兵不动

周四晚，欧央行公布利率决议，维持三大关键利率不变，不过，欧洲央行公布新的LTRO工具，宣布采取措施提供即时的流动性支持。欧洲央行将提高量化宽松，使用流动性工具。

7、瑞士或全境进入紧急状态

当地时间11日晚，瑞士与意大利接壤的提契诺州政府宣布，从11日午夜起至29日，全州进入紧急状态，全面限制所有公共活动，所有非义务教育学校关闭，65岁以上老年人禁止参与照看儿童等。瑞士联邦公共卫生部负责人表示瑞士的其他地区接下来也将跟随此措施，或全面进入紧急状态，“瑞士疫情已经非常严重，需要尽快采取措施和做出正确的决断。”（央视新闻）

8、英国公布2020年预算案 额外支出120亿英镑抗击新冠

英国政府11日公布2020年预算案，额外增加支出120亿英镑将用于预防新冠病毒，以帮助国家经济度过新冠病毒疫情难关。在300亿英镑的额外支出中，120亿英镑将专门用于预防新冠病毒，其中至少50亿英镑用于英国国民医疗服务体系（NHS）。英国新冠病毒确诊病例总数为460例，其中当日新增87例，病例日增量创下新高。

9、纽约宣布进入紧急状态

当地时间周四下午，纽约市长白思豪宣布纽约市进入紧急状态，麦迪逊广场花园等大型场馆可能会关闭数月。据悉，纽约市目前共有95例新冠肺炎病例，其中42例是在过去24小时中确诊的。（中国日报）

10、伊朗向IMF寻求约50亿美元紧急财政援助 58年来首次

遭受美国制裁和新冠肺炎疫情打击的伊朗12日宣布，该国已经向国际货币基金组织（IMF） 寻求约50亿美元的紧急援助。这是1962年以来，伊朗首次向IMF寻求资金援助。

11、马来西亚承诺2020亚太经合组织（APEC）峰会将如期举行

当地时间11日，马来西亚国际贸易及工业部高级部长阿兹敏在接受采访时表示，2020亚太经合组织会议（APEC)峰会及其相关会议将如期举行。阿兹敏表示，尽管面对新冠肺炎疫情的压力，亚洲太平洋经济合作组织（APEC）21个成员国还是希望峰会如期举行。他还说，将对一些会议的召开地点做出调整，以避免过度拥挤及不必要的人员流动。

12、伦敦金银市场协会：2020年贵金属料现高达两位数的涨幅

近期伦敦金银市场协会2020年贵金属价格预测报告发布，报告中分析师预测金银铂钯四种贵金属的年均价格都将在2020年出现高达两位数的涨幅，其中黄金价格涨幅为12%，白银价格涨幅为12%，铂金价格涨幅为16%，钯金价格涨幅为37%；分析师普遍对贵金属市场走势持乐观态度。

13、澳新银行：黄金价格被低估 有可能涨至1900美元/盎司

澳新银行表示，黄金在近期仍是一个“风险分散器”，能很好地对冲不断演变的地缘政治风险。各国央行同步降息是支撑黄金投资需求的关键。黄金价格升至1900美元/盎司的可能性正在增加。

14、欧股收盘集体重挫，银行业指数跌15%

欧股收盘集体重挫，意大利富时指数收盘大跌近17%，西班牙IBEX35指数跌近15%，法国CAC40指数、德国DAX指数、欧洲斯托克50指数跌超12%，英国富时100指数跌近11%。

15、美股暴跌进熊市 道指狂泻2350点创纪录

美股周四暴跌并跌入熊市，早间标普指数周内第二次触发熔断机制。道指狂泻逾2300点，标普500指数跌穿200日移动均线。特朗普宣布旅行禁令、欧央行按兵不动，均令市场感到意外和失望。纽约联储推出超过1亿美元救市计划。道指跌2352.60点，或9.99%，报21200.62点；纳指跌750.25点，或9.43%，报7201.80点；标普500指数跌260.74点，或9.51%，报2480.64点。

16、周四原油收跌 汽油重挫19%跌破1美元/加仑

原油期货周四收盘大幅下跌，其中作为全球基准价格的布伦特原油期货价格跌幅超过7%。美国总统特朗普为遏制冠状病毒大流行而宣布实施从欧洲到美国的旅行禁令，引发了对全球经济和能源需求的担忧。在各种能源期货中，汽油遭受的打击最大，今日价格下跌超过19%，收于每加仑1美元以下，创2008年以来的最低水平。WTI期货价格收跌1.48美元，跌幅4.5%，收于每桶31.50美元。布伦特原油期货价格收跌2.57美元，跌幅7.2%，收于每桶33.22美元。美国4月交割的汽油期货价格收跌19.2%，收于89.75美分/加仑。1加仑约等于3.785升。

17、周四黄金收跌3.2% 白银下挫4.6%

黄金期货周四大幅下跌，收于每盎司1，600美元之下，创近两周低位。美国暴跌导致交易商争相出售贵金属头寸以换取现金。纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格重挫52美分，跌幅3.2%，收于1，590.30美元/盎司，创2月28日以来收盘新低。5月白银期货价格下跌77.1美分，跌幅4.6%，收于16.005美元/盎司。

18、全球股市及外汇行情一览表

财经资讯

1、国务院发布关于授权和委托用地审批权的决定

决定称，将国务院可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项授权各省、自治区、直辖市人民政府批准。试点将永久基本农田转为建设用地和国务院批准土地征收审批事项委托部分省、自治区、直辖市人民政府批准。

2、国家发改委专家：新一轮投资不搞“大水漫灌”

据央视财经，近日有媒体报道称，有7省市累计推出超25万亿元重点项目建设计划，同时5G等新基建的概念也被反复提出，这是否意味着新一轮的投资将“大水漫灌”呢？国家发改委宏观经济研究院研究员杨萍表示，大家看到的20多万亿、30多万亿的重点项目投资计划，实际上指的是项目总投资，是需要若干个年份才能够完成的一个投资规模，不是今年一个年份要完成的。如果把项目总投资等同于年度投资计划，那就容易产生一个错误的联想，以为“大水漫灌”，强刺激政策又来了，实际情况并不是如此。

3、国家发改委积极推动资源型地区转型重点项目有序复工

为推进资源型地区转型发展，国家发展改革委在中央预算内投资中设立了资源型地区转型发展专项，“十三五”期间主要支持全国47个重点采煤沉陷区和99个独立工矿区实施能够改善自身发展条件和居民生产生活条件的基础性、公益性项目。

4、商务部：受疫情叠加春节因素影响前2个月进出口出现下降

商务部外贸司司长李兴乾表示，今年1-2月外贸运行情况表明，受疫情叠加春节因素影响，外贸生产企业复工时间晚于往年，因此前2个月进出口，特别是出口出现一定幅度的下降。为对冲疫情对外贸的影响，商务部会同各地方、各部门密集出台稳外贸政策，支持外贸企业复工复产，全力保市场、保份额、保订单。目前，政策效应已逐步显现，各地企业加快复产进程，履约能力正在提升。

5、商务部：除湖北外17个自贸试验区规模以上企业复工率约90%

商务部自贸区港司副司长袁园表示，目前来看，自贸试验区务实举措回应了企业诉求，解了企业“燃眉之急”，有序推动复工复产，取得积极成效。根据各地区有关调查，截至今天中午，除湖北外，17个自贸试验区规模以上企业复工率约90%，55个片区中，20多个片区规模以上企业复工率达到或接近100%。

6、应急管理部：全国立即开展隔离观察场所建筑安全风险排查

全国立即开展隔离观察场所建筑安全风险和隐患排查，切实加强定点医院等涉疫场所的安全防范，坚决防范遏制重特大事故。截至到目前已在前面组织了2万多个、17.2万人次参加的安全指导组，紧盯危险化学品、煤矿、非煤矿山这些高危行业，检查指导了22.3万家企业，整改了16.8万处问题隐患。

7、中汽协：2月国内汽车产销量同比下降近八成

3月12日下午，中汽协发布了2020年2月汽车工业经济运行情况。数据显示，今年2月，国内汽车产销量出现大幅下滑，分别完成28.5万辆和31万辆，同比分别下降79.8%和79.1%。1-2月，累计产销分别完成204.8万辆和223.8万辆，产销量同比分别下降45.8%和42%。

8、中汽协：今年汽车行业2月已触底 3月有望回升

中汽协副秘书长许海东表示，今年汽车行业2月已触底，3月有望回升。在现有疫情情况下，预计今年第三季度中国汽车工业将全面恢复。对今年全年形势无法做出准确判断，但结合目前形势，今年下降肯定要比之前预估的-2%的增长要大。

9、珠海出台促进汽车消费政策 对购买“国六”标准车型消费者予以补贴

12日，珠海市政府印发《关于有效降低疫情影响促进经济平稳运行的实施意见》，其中提出“对在珠海注册登记的汽车销售企业购买‘国六’标准排放汽车的消费者给予补助，对符合规定的车展布展企业、车展汽车销售企业，给予场地、宣传投入补助和销售奖励。

行业要闻

1、自然资源部：全面开展矿产资源规划（2021-2025年）编制工作

自然资源部发布关于全面开展矿产资源规划（2021-2025年）编制工作的通知，通知要求，2020年6月底前，形成全国规划草案。2020年12月底前，完善规划文本，组织规划论证。2021年3月底前，联合发展改革委、工业和信息化部、财政部、生态环境部、商务部等上报国务院审批。

2、2019年中钢协会员钢铁企业实现利润1889.94亿元

工信部：2019年中钢协会员钢铁企业实现销售收入4.27万亿元，同比增10.1%；实现利润1889.94亿元，同比降30.9%；累计销售利润率4.43%，同比降2.63个百分点。

3、天津：推进3家钢企按期全面停产

日前，天津市生态环境局发文表示，2020年，将稳妥推进3家钢铁企业逐步减排、按期全面停产。依据此前天津市发布的《2019年度打好污染防治攻坚战工作计划》的安排，将推动天津天重江天重工、天丰钢铁、轧三钢铁整体退出。在2019年11月28日，防城港津西与天津天重已经签订了产能转让协议。

4、产能600万吨 日照先进钢铁制造基地一期项目6月实施

日前，日照市《2020年全市工业和信息化工作要点》正式印发。其中提到，要重点抓好日照先进钢铁制造基地产能承接一期项目等14个过10亿元的项目，实施好山钢日照公司和日钢集团超低排放改造提升项目等一批重点工业技术改造项目。推进绿色制造体系建设。

5、重庆钢铁回购5000万股 拟用于员工持股计划

重庆钢铁3月12日晚间宣布，截至当天收盘，公司以集中竞价交易方式已累计回购A股股份数量为5000万股，约占公司总股本的0.56%，最高成交价1.71元/股，最低价格1.65元/股，成交均价1.69元/股，已累计支付的总金额约8433.36万元(不含交易费用)。至此，公司回购的股份数量已达上限，本次回购股份方案实施完毕。

6、我国首次为韩国建造的新一代超大型矿砂船出海试航

12日，中国船舶大船集团为SK海运建造的首制32.5万吨矿砂船8号船起锚试航。这是大船集团首次为韩国船东建造的新一代超大型矿砂船（VLOC），船长约340米，船宽62米，船体型深29.5米，预估平均航速15.1节，续航力25500海里。全船压载系统管系采用玻璃钢材质，配置有排气硫氧化物洗涤装置，着眼未来需求设有LNG燃料预留舱，“环保、节能、安全、坚固”，亮点突出，总体性能达到世界领先水平。计划将在4月中下旬交付船东运营。

7、JFE西日本制铁所3号烧结机开始运行 可降低钢铁生产成本并稳定高炉运行 

日前，JFE西日本制铁所（福山地区）宣布，3号烧结机已经正式完工，该烧结机于2019年12月底开始运行。作为工程领域提高成本竞争力的一部分，JFE通过增加烧结机生产能力，将无需从外部采购昂贵的铁矿石球团，从而降低了钢铁生产成本。同时使用质量更稳定的烧结矿也有助于进一步稳定高炉作业。

8、2月越南出口中国水泥熟料大幅回落

根据水泥大数据显示，今年1~2月，越南出口水泥熟料501万吨，同比较2019年萎缩3.26%。其中，2月份，越南出口到中国的水泥熟料共54万吨，平均价格同比下滑8.86%。与1月份124.6万吨相比，环比断崖式下滑。

9、沙特国家航运公司罕见预订5艘超大型油轮运送原油

沙特阿拉伯最大的航运公司预订了一批油轮，用以将原油运送给美国客户；船舶经纪人表示，此举对该公司而言实属罕见。根据了解情况的知情人士透露，沙特阿拉伯国家航运公司(National Shipping Co.)预订了五艘超大型油轮(VLCC)，用于本月在沙特的主要石油港口装载原油，运往美国墨西哥湾。